¿Por qué sucede esto ahora?

Un fondo activista (activist fund), llamado Ocean Capital, recientemente adquirió una participación en el Fondo y a último momento lanzó una contienda por el control de la Junta de Directores. No se comunicaron con la Junta del Fondo antes de lanzar su campaña.

 

¿Quién es Ocean Capital?

Ocean Capital es un vehículo de inversión controlado por ejecutivos de First Southern, LLC, una empresa de servicios financieros con sede en Georgia y Puerto Rico, que se especializa en estrategias como la “inversión en bonos en dificultades” ("distressed bond investing"). First Southern y sus afiliadas han estado involucrados en la liquidación de múltiples fondos de bonos de Puerto Rico[1], incluyendo los de Santander. Notablemente, los ejecutivos principales asociados tanto con Ocean Capital como con First Southern, como lo es Ben Eiler, parecen haberse mudado a Puerto Rico para evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital, de conformidad con la Ley 22-2012 de Puerto Rico, según lo informó Associated Press y múltiples medios informativos.[2]

 

¿Es legal la contienda electoral de Ocean Capital?

No. La Junta ha determinado, por consejo de abogados externos, que Ocean Capital no cumplió con las disposiciones de notificación establecidas en los documentos organizacionales del Fondo para las nominaciones de directores y propuestas de accionistas. Como resultado, los únicos candidatos a director elegibles en las reuniones del Fondo son los candidatos a director propuestos por la Junta.

 

¿Cómo podrían Ocean Capital y sus candidatos perjudicarme a mí y a los demás accionistas del Fondo?

La lucha de Ocean Capital por el control de la Junta de Directores es ilegal porque sus candidatos a directores no cumplieron con los requerimientos contenidos en los documentos organizacionales del Fondo. A pesar de que Ocean Capital no ha proporcionado un plan concreto, según sus declaraciones y acciones pasadas, y el negocio de First Southern, ellos y sus candidatos podrían intentar liquidar el Fondo para generar ganancias a corto plazo y / o asumir la administración del Fondo para generar honorarios más altos por el manejo del mismo. Ciertamente Ocean Capital se beneficiaría de esto, pero ambos escenarios podrían ser muy perjudiciales para los demás accionistas del Fondo.

 

¿Cómo se desempeña el Fondo bajo la Junta actual?

Desde su creación, el Fondo IV ha distribuido a sus accionistas $8.92 por acción en dividendos cumulativos, en línea con sus objetivos de inversión, a pesar de la caída del mercado de bonos cayeran en la isla municipales de Puerto Rico, lo cual hizo que los precios de los bonos cayeran en la isla. El Fondo IV ofrece una tasa de rendimiento muy atractiva y con ventaja contributiva de 5.3%, lo cual sería difícil encontrar en otra inversión con un perfil de riesgo similar.[3]

El Fundo mantuvo un desempeño sólido desde su creación hasta la caída del mercado de bonos municipales de Puerto Rico en 2013, y desde finales del año 2015, ha tenido un desempeño positivo, proporcionándole ingresos mensuales consistentemente a sus accionistas. La caída del mercado de bonos municipales de Puerto Rico afectó a todos los inversionistas en los mercados de bonos. Sin embargo, bajo el liderazgo de la Junta, el Fondo continuó generando ingresos mensuales con ventajas contributivas, algo que los inversionistas en los bonos de Puerto Rico no han visto en años.

 

¿Qué está haciendo la Junta del Fondo para proteger mi inversión y generar ingresos mensuales?

La Junta considera que la perspectiva económica para el Fondo es positiva. A medida que el mercado de bonos de Puerto Rico sobrepasa el proceso de PROMESA, se espera que tanto los ingresos como la liquidez del Fondo mejore. La Junta está muy consciente de la necesidad de liquidez en las acciones del Fondo, lo cual continua como prioridad estratégica.

Bajo la dirección de la Junta, el Fondo continúa trabajando incansablemente para maximizar los rendimientos de los accionistas. Esto incluye el registro del Fondo ante la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) en virtud de la Ley de Compañías de Inversión de 1940, lo cual puede contribuir a un aumento de la liquidez y un descuento reducido del mercado al valor neto por acción (net asset value, NAV), abriendo el camino para mayores rendimientos positivos.

 

¿Por qué debo apoyar a los candidatos de la Junta votando en el Proxy Card BLANCO?

Los candidatos a directores de la Junta incluidos en el Proxy Card BLANCO son profesionales financieros altamente calificados y respetados con profundas raíces en Puerto Rico y con un compromiso histórico con el Fondo y sus accionistas. Todos los candidatos tienen credenciales sólidas de gestión corporativa, experiencia en la supervisión de los fondos de bonos de Puerto Rico y un conocimiento amplio de los mercados financieros puertorriqueños.

Debido a que Ocean Capital incumplió con los requerimientos de los documentos organizacionales del Fondo, cualquier voto emitido para los candidatos a directores de Ocean Capital no será reconocido.

 

¿Cómo emito el voto en el Proxy Card BLANCO?

Usted tiene tres opciones para ejercer su voto, pero le recomendamos que use el internet para asegurarse que su voto sea contabilizado en la reunión.

 

Por Internet

1. Busque el número de control de 16 dígitos en su Proxy Card BLANCO que se le envió por correo. Si no puede encontrar su Proxy Card BLANCO, comuníquese con su asesor financiero o custodio para obtener ayuda.
2. Visite www.proxyvote.com, ingrese su número de control y siga las instrucciones en la pantalla.
3. Si tiene múltiples inversiones, asegúrese de navegar hacia abajo después de enviar sus instrucciones iniciales de su voto, y encontrará otras boletas que puedan estar pendientes para esta y otras reuniones que se enumerarían a continuación.

 

Por Correo

1. Firme y coloque la fecha en el Proxy Card BLANCO que reciba.
2. Envíela por correo en el sobre predirigido y prefranqueado adjunto. Por la proximidad de la reunión, es más probable que se reciba su voto a tiempo si vota por Internet.
3. Tenga en cuenta que puede recibir varias correos, por lo que una vez haya votado en el Proxy Card BLANCO, puede descartar cualquier correo futuro que pueda recibir.

En la Reunión Virtual

1. Regístrese a https://viewproxy.com/UBSPuertoRico/broadridgevsm/ a más tardar el 1 de agosto de 2023 a las 5:00 p.m. hora estándar del Atlántico (Atlantic Standard Time) (las 5:00 p.m. Eastern Standard Time).

 

¿A quién puedo llamar si tengo preguntas?

Llame al número gratuito de Okapi Partners para obtener más información al 877-566-1922. Los agentes están disponibles para responder preguntas de lunes a viernes de 9:00 a.m. a 7:00 p.m., ET. Presione 1 para hablar con un representante en español. Presione 2 para hablar con un representante en inglés.